“Güçlü Yapay Zeka Yatırımı: Morgan Stanley Broadcom Analizini Pozitif Notla Yeniden Başlattı”
Morgan Stanley, Pazar günü Broadcom’a (AVGO) Overweight notu vererek, yarı iletken şirketini “yapay zeka (AI) teknolojisinde en iyi performans gösteren” olarak tanımladı.
AVGO hisseleri Pazartesi günkü işlemlerde %2,6 oranında artış gösterdi.
Bankanın analistleri, Broadcom’un yapay zeka alanındaki büyüme potansiyeli, VMware’i satın almasından beklenen faydalar ve işletmelere yönelik ana yarı iletken işinde bir iyileşme gibi kararlarının birkaç önemli nedenine işaret etti. Bu noktalar AVGO’yu AI teknolojisine odaklanan diğer şirketlere kıyasla yatırım için cazip bir seçenek haline getiriyor.
Morgan Stanley, Broadcom’un yapay zekadan elde ettiği gelirin 2023 mali yılında 4,2 milyar dolardan 2025 mali yılında 14 milyar dolara çıkacağını ve bu rakamın şirketin yarı iletkenlerden elde etmesi beklenen gelirin yaklaşık %39’una denk geleceğini öngörüyor.
Analistler, “Broadcom’un yapay zeka gelir hedeflerine ulaşacağını veya muhtemelen aşacağını tahmin ediyoruz” dedi. Şirketin yapay zeka veri merkezlerinde Ethernet kullanımından, Google’ın (NASDAQ:GOOGL) TPU kullanımında devam eden artıştan ve ASIC ürünleri için iki yeni müşteri eklemesinden kazanç sağlayacağını düşünüyorlar.
VMware’in bünyeye katılması, Morgan Stanley’nin olumlu görünümündeki bir diğer önemli faktör. Analistler, bu entegrasyonun Broadcom’un giderlerini azaltmasını ve istikrarlı nakit akışı sağlamasını sağlayarak önümüzdeki üç yıl içinde çift haneli gelir artışına yol açacağını düşünüyor.
Analistler, “VMware’in 2024’ten 2026’ya kadar %40 oranında büyüyeceğini tahmin ediyoruz” dedi. “Değişiklikler nedeniyle müşterilerden bazı dirençler gelse ve bulut bilişime geçiş temel bir risk oluştursa da Broadcom’un VCF’ye odaklanma ve ürün tekliflerini basitleştirme stratejisinin istikrarlı bir büyümeyle sonuçlanacağına inanıyoruz.”
Morgan Stanley ayrıca Broadcom’un ağ ve depolama pazarlarındaki çok fazla envanter nedeniyle zorlanan yapay zeka ile ilgili olmayan yarı iletken segmentlerinde de hafif bir iyileşme bekliyor. Bu alanlarda 2025 takvim yılına kadar bir toparlanma olacağını ve yapay zeka gelişmelerinin Broadcom’un yarı iletken gelirlerinde yıllık %7’lik bir artış sağlamasına destek olacağını öngörüyorlar.
Morgan Stanley’in birincil senaryosuna göre, Broadcom’un hisse fiyatı geçen haftanın sonundaki fiyattan %18’lik bir artışla 1.658 dolara ulaşabilir.
İyimser değerleme, yarı iletken pazarında beklenenden daha hızlı bir toparlanma ve VMware ile birleşmenin daha önemli faydalarına dayanarak 2.156 dolar iken, kötümser değerleme, yarı iletken endüstrisinde uzun süreli bir düşüş ve VMware entegrasyonunda sorunlar göz önüne alındığında 1.044 dolar.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından gözden geçirilmiştir. Daha fazla ayrıntı için hüküm ve koşullarımıza bakınız.
